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피터 린치가 알려주는 주식 전반과 6가지 유형의 주식에서 파악한 내용만 간추렸습니다.
| 주식 전반 | ||
| - 같은 업종의 비슷한 회사보다 주가수익비율(PER)이 높은가, 낮은가? - 기관투자자의 보유 비중은? 낮을수록 좋다 - 내부자들이 주식을 매입하고 있는가? 회사가 자사주를 매입하고 있는가? (둘 다 긍정적인 신호) - 지금까지의 이익 성장 실적은 어떠한가? 단발성인가 지속성인가? (자산주는 예외) - 회사의 대차대조표가 건전한가? 아니면 취약한가?(부채비율로 판단) 재무 건전성 등급은? - 현금 보유량은 어떠한가? |
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| 저성장주 | 대형우량주 | 경기순환주 |
| - 배당이 항상 지급되었는지, 꾸준하게 증가했는지 확인하라 - 배당이 이익에서 차지하는 비중도 확인하라(비중이 낮으면 위기가 와도 대처할 여유가 있다) |
- 주가수익비율을 보면 현재 주가가 싼 것인지 비싼 것인지 판단할 수 있다 사업다악화로 장차 이익이 감소될 가능성이 있는지 확인하라 - 장기 성장률을 확인하고, 최근 몇 년 동안 동일한 탄력을 유지하고 있는지도 점검하라 - 이 주식을 영원히 보유할 계획이라면 이전 침체기와 시장 폭락 때 실적을 확인하라(예: 1977년, 1984년, 1987년 맥도날드 실적) |
- 재고를 계속 살펴보고, 시장에 경쟁자가 나타나는지 볼 것(대개 위험신호) - 경기가 회복되면 점차 주가수익비율이 내려갈 것을 예상하라 - 투자한 경기순환주를 잘 알면 경기순환을 파악하는 데 유리하다(예: 자동차업종) |
| 고성장주 | 회생주 | 자산주 |
| - 주력 제품이 회사 사업에서 차지하는 비중은? - 최근 몇 년 동안 이익성장률이 얼마였나?(피터 린치는 20~25% 선호, 그 이상은 경계) - 2개 이상의 도시에서 자사의 성공 방식을 복제해 성공적으로 매장을 운영했나? 회사 성장 여지가 남아 있나? - 주가수익비율과 성장률이 비슷한가? 확장속도가 빨라지고 있나, 느려지고 있나? - 기관투자자나 분석가가 이 회사의 주식을 보유한 경우가 적은 편인가? |
- 보유 현금과 부채는 얼마인가?(망했을 때 생존할 수 있는지. 예: 애플) - 부채구조는? 문제해결까지 얼마나 오래 적자를 버틸 수 있나? - 이미 파산했다면 주주에게 남은 몫은 얼마? - 회사의 회생 계획은? 무수익 사업을 처분했는가? - 사업이 회복되고 있나? - 원가가 절감되고 있나? 그 효과는?(크라이슬러, 애플 예시) |
- 자산의 가치가 얼마인가? 숨은 자산이 있는가? - 자산에서 빼야 하는 부채는 얼마? - 회사가 새로 부채를 발생시켜 자신의 가치를 떨어뜨렸는가? - 주주들이 자산으로부터 이익을 취하는 데 도움이 되는 기업사냥꾼이 대기하고 있는가? |
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