<전설로 떠나는 월가의 영웅 > 2부 핵심 요점 정리

표지

출처: 전설로 떠나는 월가의 영웅

 

2부 마지막 페이지에 나열된 내용이지만, 한 번 읽고 나서 잊을까봐 기록차 남깁니다

 

• 투자하는 주식의 속성과 구체적인 투자 이유를 파악하라(이 종목이 상승하니까 투자한다는 것은 이유가 되지 못한다)
• 주식의 유형을 분류하면 투자를 통해 어떤 결과를 기대할 수 있는지 할 수 있다
• 대기업은 주가의 움직임이 작고, 소기업은 주가의 움직임이 크다
• 특정 제품에서 이익을 기대한다면 회사의 규모를 고려하라
• 이미 이익을 내고 있는 기업이라면 사업 개념의 복제능력을 입증한 소기업을 찾아라
• 연성장률이 50~60퍼센트인 기업은 경계하라
• 인기 업종의 인기 종목을 피하라
• 사업다각화를 믿지 말라. 대개 사업다악화로 귀결된다
• 무모한 도박은 결코 보상받지 못한다
• 첫 번째 상승 국면을 놓치더라도 회사의 계획이 효과가 있는지 좀 더 지켜보는 편이 낫다
• 전문가들이 몇 달이나 몇 년 간 접근하지 않은 분야에서 상당히 값진 기본 정보를 얻을 수 있다
• 정보 제공자가 아무리 똑똑하고, 부유하며, 그가 전한 최신 정보가 정확한 것이었다고 하더라도 그의 정보를 그대로 믿어서는 안 된다
• 해당 분야의 전문가가 제공하는 주식 정보는 가치가 매우 높을 때도 있다. 그러나 현실적으로 제지 업종 사람들이 제약주 정보를 알려주고, 의료 업종 사람들이 제지 업종의 기업 인수에 대해 끊임없이 떠들 때가 많다. 고리타분하고 평범해 보이며 월스트리트가 아직 관심을 보이지 않는 단순한 회사에 투자하라
• 비성장 업종에서 적당한 속도(20~25퍼센트)로 성장하는 회사가 이상적인 투자대상이다
• 틈새를 확보한 회사를 찾아라
• 곤경에 빠진 회사의 침체된 주식을 매입하는 경우, 재무상태가 건전한 회사를 고르고 은행부채가 많은 회사는 피하라
• 부채가 없는 회사는 망하지 않는다
• 경영능력이 중요할지는 몰라도, 파악하기가 아주 힘들다. 사장의 경력이나 말솜씨가 아니라 회사의 전망을 보고 주식을 매입하라
• 곤경에 빠진 회사가 회생하면 많은 돈을 벌 수 있다
• 주가수익비율을 세심하게 분석하라. 주가가 지나치게 과대평가되어 있다면, 만사가 잘 풀려나가도 한 푼도 벌지 못한다
• 회사의 스토리를 바탕으로 회사의 발전을 점검하라
• 계속해서 자사주를 매입하는 회사를 찾아라
• 회사의 과거 배당실적을 조사하고, 과거 침체기에 이익이 어떠했는지 확인하라
• 기관투자자의 보유량이 적거나 없는 회사를 찾아라
• 다른 조건이 동일하다면, 월급만 받는 경영진이 운영하는 회사보다 지분을 많이 보유한 경영진이 운영하는 회사가 낫다
• 내부자가 주식을 매입했다면 좋은 신호다. 특히 여러 명의 내부자가 동시에 매입하였다면 더욱 좋은 신호다
• 주식 연구에 적어도 매주 한 시간을 투자하라. 자신의 배당과 투자 손익은 계산해봐야 연구에 도움이 되지 않는다
• 인내심을 가져라. 서두른다고 주가가 오르는 것은 아니다
• 장부가치만 보고 주식을 매입하는 것은 위험한 착각이다. 실제 가치가 중요하다
• 의심스러우면 투자를 연기하라
• 새 종목을 고를 때 적어도 새 냉장고를 고르는 만큼의 시간과 노력을 기울여야 한다